随着2026年第一季度财报季即将到来，美股市场关注重心正在从英伟达等AI算力领导者转向那些为AI数据中心铺设“信息高速公路”的光通股票光网络公司。投资机构Needham在本周发布的信板前瞻报告中，对即将公布的块迎业绩提供了重要参考。

AI算力扩展推动“光网络超级周期”

虽然AI芯片仍引人关注，接财荐但值得注意的报季是，随着AI集群规模的美股扩张，传统铜缆和InfiniBand网络正面临物理极限。光通股票Needham分析师表示，信板Arista Networks有望在Q1财报中显示超预期的块迎业绩，得益于其AI后端网络业务的接财荐显著增长。

根据集邦咨询(TrendForce)的报季研究，全球AI专用光收发模块市场预计将从2025年的美股165亿美元跃升至2026年的260亿美元，年增幅超过57%。光通股票北美超大规模数据中心对800G光模块的信板需求以及1.6T产品的量产，共同推动了一个前所未有的“光模块超级周期”。

Needham因此看好整个赛道，七只光网络公司的股票均被给予“买入”评级，并大幅上调五家的目标价。

七只核心股票解析

Needham将七家公司分为不同的层级，显示出其投资逻辑与市场预期的温差。

Arista Networks (ANET.US): AI网络的“基础设施领导者”

核心逻辑：Arista作为高速以太网交换机的领导者，正在从传统云数据中心供应商转型为AI后端网络架构师。公司将2026年的AI网络营收目标翻倍至32.5亿美元，表明开源以太网方案正在取代昂贵的InfiniBand方案。

财报看点：尽管市场情绪对ANET较为疲软，但分析师Koontz预计其Q1营收同比增长将超过33%-34%，而全年增速可能从30%上调至40%。

Lumentum (LITE.US)与 Coherent (COHR.US): 光子技术的先锋

Lumentum被视为“中长期最佳投资”，但短期股价可能波动剧烈。预测显示，其CPO/NPO业务收入将从2026财年的1.24亿美元飙升至2028财年的17亿美元，支撑其目标价超过800美元。与之竞争的Coherent在磷化铟激光器领域占有主导地位，其收入增长令人瞩目，目标价从330美元上调至380美元。

Applied Optoelectronics (AAOI.US)与 Fabrinet (FN.US): 弹性标的

AAOI将其800G/1.6T月产能计划提升至50万只，意在满足客户需求。Needham将其目标价从130美元上调至190美元，预计2026年营收将超过10亿美元。Fabrinet的光通信营收同比增长36%，目标价提高至800美元(原为610美元)。

Ciena (CIEN.US)与 Viavi Solutions (VIAV.US): 数据传输的“供应商”

Ciena专注于光传输设备，其积压订单已达70亿美元，预测2026财年盈利增长132.4%。Viavi Solutions在网络测试领域处于重要地位，其股价在过去一年上涨超过260%，目标价从36美元上调至53美元。