通胀压力持续，周五CPI发布前华尔街调整策略

美国将于周五（北京时间晚上8点半）公布3月消费者价格指数（CPI）通胀报告。通胀根据CNBC的压力报道，市场对即将发布的持续策略CPI报告普遍预期了一些交易策略。

作为本轮经济数据周的发布最后一项数据，3月份的前华CPI报告显得尤为重要。在此期间，尔街市场经历了伊朗战争停火的调整消息，个人消费支出（PCE）数据符合预期但依然显示通胀的通胀持续影响，而第二季度国内生产总值（GDP）的压力修正数据则低于市场预期。

B. Riley Wealth的持续策略首席市场策略师阿特·霍根（Art Hogan）表示，美国经济和市场面临巨大的发布不确定性，让周五的前华CPI报告尤为关键。

霍根在给客户的尔街报告中指出：“有哪些必须关注的事项：首先，这些数据反映了近期能源价格上涨前的调整情况；其次，核心PCE指数仍高达3%，通胀远高于美联储的2%目标。”他补充道：

“这份通胀报告可能是建设性的，但它不会改变货币政策的走向。CPI的发布可能让我们更好地理解当前的通胀形势。”

以下是投资者和策略师在这一重要数据公布前的仓位调整情况，以及他们认为能从中受益的交易机会。

北方信托的首席投资官埃里克·弗里德曼（Eric Freedman）认为，在市场波动及通胀可能持续高企的背景下，能源板块和“实物资产”主题提供了投资机会。

弗里德曼表示：“实物资产将是我们的战略重点，我们预测通胀会持续一段时间。”他指出：“投资于房地产、基础设施及碳氢化合物（如石油、天然气、煤炭）运输，都是值得关注的领域。”

今年，伊朗战争推动油价上涨，能源板块表现强劲。标普500指数能源板块自年初以来上涨约30%，工业板块增幅也超过11%。

InvestorBloc的首席投资官肯·约翰逊（Ken Johnson）建议客户在报告发布前要为通胀的持续高企做好准备。

他表示：“我们十分关注未来四到六个月的通胀走势，建议继续持有能源股和大宗商品，同时璧看好黄金对冲地缘政治风险。”

Wedbush的分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）指出，由于CPI数据将影响美联储的政策走向，因此关注科技股的投资者在数据公布前可能采取“观望”态度。

艾夫斯表示：“除非CPI数据超出预期，否则大多数投资者不会对此表现过于紧张。最终，大家希望看到美联储降息，因为考虑到数据中心的建设，债务在未来的讨论中将更为重要。”

他补充说道：“较低的利率也会加速软件及其他领域的并购机会。”

尽管如此，艾夫斯认为网络安全领域存在显著的买入机会。他提到：“网络安全在科技行业中被低估，尽管人们担心人工智能的影响，但实际上，随着AI技术发展，相关预算将显著增加。”

值得注意的是，Amplify网络安全ETF（HACK）今年下跌了7%，而标普500科技板块下滑1.8%。其中，ZScaler、Qualys和Rubrik是HACK中表现最差的股票，各自跌幅约40%。

约翰逊同样关注科技行业中某些子板块的潜在机会。他表示：“高质量人工智能股票在基础设施和数据中心建设中仍有很多机会。我们看好那些能够提升数据中心运营效率的股票。”

他认为，Vertiv是一家在人工智能浪潮中可能成为长期赢家的基础设施公司，该股今年已上涨超过78%。

Capital Wealth Planning的凯文·辛普森（Kevin Simpson）建议客户，在CPI报告和通胀前景不确定的情况下，应关注收益获取。

辛普森表示：“周五的CPI报告是一个‘市场预期比实际数字更重要’的时刻。”他认为：“保持投资组合的平衡，并关注拥有强劲自由现金流、定价能力和能够在不确定环境中表现优秀的优质公司是明智之举。”

他推荐自己的Amplify CWP增强型股息收益ETF（DIVO）以应对可能的市场波动，解释称：“该基金可以让你接触到高股息优质公司，同时通过期权策略产生额外收益，并缓解市场波动带来的影响。”

北方信托的弗里德曼也强调，投资时应以收益为目标。他指出：“我们会考虑将部分资金配置到全球股票和核心固定收益产品中，预计在中期内，这两类投资可能会超越现金，但短期内结果可能会有所不同。”